Un raport recent al Centrului pentru Analiză Macroeconomică și Prognoză pe Termen Scurt (CMASF), o instituție cu legături directe cu aparatul economic al statului rus, atrage atenția asupra unei acumulări periculoase de vulnerabilități în sistemul bancar al Federației Ruse. Deși o criză propriu-zisă nu s-a produs încă, semnalele de avertizare se înmulțesc, iar probabilitatea unui eveniment sistemic este considerată în creștere.
Autorii raportului descriu situația actuală drept o „rezonanță” între factori negativi care, în mod izolat, ar putea fi gestionați, dar care, combinate, pot genera dezechilibre majore. Între aceștia: volumul în creștere al creditelor neperformante, primele semne de retrageri timpurii ale depozitelor și presiunea exercitată asupra firmelor și gospodăriilor de nivelul ridicat al dobânzilor.
CMASF nu doar monitorizează riscurile iminente, ci avertizează și asupra posibilității ca o viitoare criză — odată declanșată — să fie dificil de controlat și prelungită în timp.
Trei scenarii critice pentru o criză sistemică
Potrivit metodologiei centrului, o criză bancară sistemică s-ar putea declanșa dacă s-ar îndeplini cel puțin una dintre următoarele condiții:
-credite neperformante depășind 10% din activele totale ale sectorului bancar;
-retrageri masive de depozite;
-recapitalizări bancare ce depășesc 2% din PIB-ul Rusiei.
Până în prezent, niciunul dintre aceste praguri nu a fost atins. Totuși, riscurile structurale cresc constant, într-un context în care politica monetară strictă a Băncii Centrale – menită să combată inflația – devine, în sine, un factor de presiune financiară.
Dobânzi mari, credite blocate, firme în impas
Datele recente indică o deteriorare a calității portofoliilor de credite, atât în sectorul corporativ, cât și în cel de retail. Creditarea încetinește vizibil, iar semne de stres financiar apar deja la nivelul celor mai mari instituții bancare din Rusia – Sberbank și VTB.
În raportul său privind stabilitatea financiară, Banca Centrală identifică riscul de credit corporativ și supraîndatorarea populației drept două dintre cele șase vulnerabilități majore ale sistemului. Se remarcă o creștere a costurilor de risc și o diminuare a ratei de rambursare, în special în cazul creditelor de consum.
Detalii, AICI