Российские банки резко увеличили займы у ЦБ РФ на фоне оттока средств со счетов в наличные, скорость которого достигла сотен миллиардов рублей в месяц.
За три недели июля Банк России выдал кредитным организациям 2,099 трлн рублей дополнительных займов через операции репо, следует из статистики регулятора. В результате общая задолженность банков перед ЦБ достигла 6,243 трлн рублей, а по сравнению с концом прошлого года (3,637 трлн) ее размер практически удвоился.
У банков нарастает дефицит рублевой ликвидности из-за роста наличных у населения и сокращения остатков бюджетных средств на счетах, отмечает заведующий лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Александр Абрамов. По данным ЦБ, за первую половину июля объем «кэша» в обращении увеличился на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд рублей, а с начала февраля — на 2,416 трлн рублей.
«Банк России пытается лечить проблему ликвидности рефинансированием банковской системы, прежде всего, крупнейших банков», — констатирует Абрамов. Причем, в добавок к регулярным еженедельным операциям начал проводить краткосрочные — на один день. 21 июля он выдал банкам таким образом 600 млрд рублей, а 22 июля увеличил сумму до 1 трлн.
Причины, вызвавшие дефицит ликвидности, в ближайшее время, вероятно, будут только нарастать, считает Абрамов. Приток ресурсов в банковскую систему уменьшается: у населения и бизнеса стало меньше свободных остатков на фоне инфляции и неблагоприятных явлений в экономике, в то время как выданные кредиты возвращаются все хуже, перечисляет управляющий управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов.
Структурный дефицит ликвидности в банковской системе (разница между займами у ЦБ и средствами, которые банки держат на счетах в Центробанке) достиг 2,4 трлн рублей — рекорда с марта 2022 года. И он растет за счет дополнительного оттока в наличные, констатирует экономист Егор Сусин.
«Признаки проблем» видны и на денежном рынке, где банки кредитуют друга, обращает внимание Абрамов: ставки держатся выше ключевой ставки ЦБ, отражая повышенный спрос на деньги. Возможно, у кого-то из банков возникли временные трудности с ликвидностью, не исключает основатель «Ари Капитал» Алексей Третьяков. Ставки на межбанке растут, несмотря на то, что ЦБ резко увеличил вливания в банки, отмечает он.
По сути «в стране наступил дисбаланс между возвратом денег в банки и выдачей денег населению», описывает ситуацию экономист Игорь Липсиц: люди выводят «кэш», а доля проблемных кредитов, по данным Центробанка, превысила 10%.
По методологии МВФ, это уровень, сигнализирующий о «значительных проблемах» в банковской системе, на преодоление которых может потребоваться долгое время, сказал The Moscow Times Максимилиан Хесс, основатель Enmetena Advisory и научный сотрудник Foreign Policy Research Institute. В конечном итоге Кремль может быть вынужден прийти на помощь банкам за счет казны или ФНБ, а это усилит давление на и без того ограниченный бюджет России, считает Хесс.
Источник: themoscowtimes.com